Quand il travaille sur son projet de création, le
futur chef d'entreprise établit ses prévisions financières en construisant un plan de financement initial sur
lequel il s'appuiera pour trouver les capitaux nécessaires au lancement de son
activité.
Au départ (création de l'entreprise) le BFR est considéré comme un
investissement. Il sera couvert par des capitaux permanents (fonds
propres, dettes à long et moyen terme), au même titre que les autres
investissements
L'intégration du montant du BFR dans le plan de financement initial est
indispensable pour bien couvrir l'ensemble des besoins financiers permanents de
l'entreprise à son démarrage et dans les mois qui suivent.
Or, il est évidemment impossible à calculer de manière précise puisque le
montant des encours moyen des créances clients (voire celui des dettes
fournisseurs) est inconnu.
Le calcul du BFR initial se fait donc de manière empirique en se fondant sur
les moyennes constatées dans les entreprises de même activité et de même taille
ou par la projection des hypothèses de chiffre d'affaire réalisées dans les
comptes de résultats prévisionnels.
Il est
préférable que le créateur utilise des montants TTC pour les créances clients
et les dettes fournisseurs dans le calcul de la formule générale de son BFR car
il existe également un délai entre le montant de la TVA collectée et celui de
la TVA à reverser. Ce délai dans les montants perçus et versés accroît le BFR.
